Transcription modifiée de la conférence téléphonique ou de la présentation sur les résultats de la FISI 30-juil.-20 12h30 GMT


31 juil.2020 (Thomson StreetEvents) – Transcription modifiée de la téléconférence ou présentation sur les résultats des institutions financières Inc Jeudi 30 juillet 2020 à 12h30 GMT

* Justin K. Bigham

Financial Institutions, Inc. – Vice-président exécutif et directeur financier

* Martin K. Birmingham

Institutions financières, Inc. – Président, PDG et administrateur

* Shelly J. Doran

Institutions financières, Inc. – Vice-président principal et directeur des relations avec les investisseurs et l'extérieur

Bonjour et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre de Financial Institutions, Inc. (Instructions pour l'opérateur) Veuillez noter que cet événement est en cours d'enregistrement.

Je voudrais maintenant céder la parole à Shelly Doran, directrice des relations avec les investisseurs. Allez-y.

Shelly J.Doran, Financial Institutions, Inc. – Vice-président principal et directeur des relations avec les investisseurs et l'extérieur (2)

Merci de vous joindre à nous pour l'appel d'aujourd'hui. Le président et chef de la direction, Marty Birmingham, fournira des commentaires préparés; et CFO, Justin Bigham. Le directeur de la planification et de l'analyse financières, Mike Grover, participera à la partie questions-réponses de l'appel.

Les commentaires et questions-réponses d'aujourd'hui comprendront des déclarations prospectives. Les résultats réels peuvent différer sensiblement des déclarations prospectives en raison de divers risques, incertitudes et autres facteurs. Nous vous renvoyons à la publication des résultats d'hier et aux dépôts historiques auprès de la SEC disponibles sur notre site Web pour une description de la sphère de sécurité et une discussion détaillée des facteurs de risque liés aux déclarations prospectives.

Nous discuterons également de certaines mesures financières non conformes aux PCGR destinées à compléter, et non à remplacer, des mesures conformes aux PCGR comparables. Des rapprochements de ces mesures avec les mesures financières conformes aux PCGR ont été fournis dans la publication des résultats, qui est déposée en tant que pièce jointe à un formulaire 8-K. Veuillez noter que cet appel comprend des informations exactes uniquement à la date d'aujourd'hui, le 30 juillet 2020.

Je vais maintenant passer l'appel à Marty.

Martin K. Birmingham, Financial Institutions, Inc. – Président, PDG et administrateur (3)

Merci, Shelly. Bonjour à tous et bienvenue à notre conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre. Les derniers mois ont été très difficiles et mouvementés pour notre organisation. Nous avons réagi rapidement à la pandémie COVID en mars, en prenant des mesures pour protéger nos associés et nos clients en créant des environnements de travail moins denses. Le travail à domicile et les lieux de travail alternatifs ont été mis en œuvre pour autant d'associés que possible, ainsi que des restrictions de déplacements et de visiteurs non essentiels. La plupart des lobbies des succursales ont été fermés et des protocoles sur rendez-vous seulement ont été mis en œuvre pour les transactions nécessitant une interaction en personne.

Dans notre nouvelle normalité de travailler ensemble mais séparément, nous avons mis en œuvre un éventail de mesures pour soutenir les consommateurs et les entreprises, y compris la renonciation à certains frais, la non-déclaration des reports de paiement aux bureaux de crédit et l'octroi de délais de grâce allant jusqu'à 90 jours pour les consommateurs, les hypothèques et paiements de prêt auto. 4,3 millions de dollars de remboursements de prêts à la consommation ont été prolongés en moyenne pendant 60 jours, et une abstention a été accordée sur environ 633 000 dollars en prêts hypothécaires résidentiels et en paiements mensuels de ligne en moyenne pendant 90 jours.

Le crédit a été judicieusement accordé aux petites entreprises et aux clients commerciaux à des fins de fonds de roulement et d'exploitation. Et un allégement de prêt a été accordé à 135 petites entreprises clientes, ce qui représente 19 millions de dollars de prêts; et 227 clients commerciaux, représentant 383 millions de dollars de prêts. Nous avons pu aider environ 1700 petites entreprises à obtenir 270 millions de dollars de prêts du programme de protection de la paie de la SBA, contribuant ainsi à préserver environ 18000 emplois sur nos marchés, et nous continuons à travailler avec les clients de manière individuelle pour répondre aux besoins uniques pendant cette période. .

Nous restons en contact étroit avec nos clients commerciaux, en veillant à comprendre leurs environnements opérationnels et leurs défis commerciaux, et en leur proposant une assistance ou des solutions lorsque cela est possible. Nous avons effectué une analyse approfondie du crédit de notre portefeuille de prêts commerciaux, conçue pour découvrir les risques potentiels du portefeuille et nous aider à naviguer dans le cycle du crédit. Nous avons élaboré une liste de surveillance des industries à haut risque à surveiller à l'avenir. Nous examinons chaque semaine les principales relations de crédit jusqu'au niveau de la direction de la banque, en suivant les performances des entreprises. Il s'agit d'un effort conjoint réalisé par nos équipes des prêts, du crédit, des risques et des finances.

Toutes ces réalisations ont été réalisées avec 65% de nos collaborateurs travaillant à distance. Notre organisation est passée très rapidement d'opérations de maintien du statu quo à une nouvelle norme de collaboration à partir de plusieurs endroits de notre empreinte. Je suis tellement fier de la résilience collective de la famille cinq étoiles et de son adaptation à tant de changements.

Pour fournir des capacités numériques améliorées à une époque où l'accès à domicile était essentiel, nous avons progressé au deuxième trimestre avec le lancement en plusieurs phases de notre nouvelle plate-forme en ligne et mobile, Five Star Bank Digital Banking. Plus que jamais, les consommateurs et les entreprises ont besoin de pouvoir effectuer leurs opérations bancaires n'importe où et à tout moment, et nous tirons parti des dernières technologies pour fournir de nouvelles fonctionnalités et de nouveaux outils afin d'améliorer l'expérience bancaire numérique pour nos clients.

La plate-forme de banque numérique Five Star Bank fournit un tableau de bord unique pour effectuer des paiements et des dépôts, transférer et envoyer de l'argent, créer des budgets, définir des objectifs financiers et intégrer facilement les investissements externes, les prêts et autres comptes transactionnels. La réponse des clients à la plateforme a été très favorable et nous continuerons à déployer des améliorations au fil du temps. Par exemple, au cours de l'été, nous lancerons une nouvelle plate-forme d'ouverture de compte numérique qui permettra aux consommateurs et aux entreprises d'ouvrir la plupart des types de comptes de dépôt sur n'importe quel appareil.

Au cours du trimestre, nous avons également élaboré notre plan de réintégration. Nous travaillerons différemment lors de la réouverture, et les approches de rentrée varieront selon le lieu. Nous avons effectué une préparation importante, intégrant les directives locales avec une considération pratique pour chaque emplacement afin que, lorsque les associés reviennent et que les clients arrivent, ils se sentent en sécurité.

Nos protocoles ont été et continueront d'être basés sur la science et les données. Nous avons l'infrastructure et les opérations en place pour respecter les obligations en matière de santé publique et mettons en place des niveaux supplémentaires de garanties dans tous les endroits qui peuvent être surveillés et révisés le cas échéant. Nous avons ramené une partie des associés dans 2 de nos bureaux administratifs; et, jusqu'à présent, cela s'est très bien passé.

Nous restons déterminés à maintenir un lieu de travail moins dense grâce à l'utilisation continue d'un accès à distance et de sites de travail alternatifs. En gardant au moins 50% de nos effectifs à distance, cela garantira la résilience et la flexibilité en cas de hausse de la propagation de la communauté.

Le maintien de notre culture est également essentiel pour cette prochaine phase. Si nous envisageons de rester dans cet état de fonctionnement, voire une version modifiée pendant une période prolongée, nous devons nous assurer que nos valeurs organisationnelles et culturelles restent intactes. Cela signifie maintenir une communication régulière et s'assurer que nos associés ne se sentent pas isolés ou cloisonnés. Nous bénéficions tous d'être une organisation percutante et collaborative. Cela fait partie de notre succès, et nous devons maintenir et même renforcer cela.

Malgré tous les vents contraires, nous avons obtenu de solides résultats au cours du trimestre. Le bénéfice net était légèrement inférieur à celui de la période de l'année précédente, et nous avons généré le deuxième bénéfice avant provision avant impôts trimestriel le plus élevé de notre histoire. Ce fut un bon trimestre pour les fondamentaux de base, et les avantages d'une source de revenus diversifiée étaient évidents.

Comme je l'ai indiqué le trimestre dernier, nous sommes entrés dans la crise en position de force grâce à notre modèle d'affaires diversifié, à des niveaux élevés de capital et de liquidité, à des indicateurs d'actifs historiquement solides et à un processus de gestion des risques et de souscription rigoureux. Nous restons déterminés à prendre soin de nos clients, de nos associés et de notre capital, et je crois que nous sommes bien placés pour naviguer dans les complexités de notre environnement opérationnel actuel.

J'ai maintenant le plaisir de passer l'appel à Justin pour une discussion sur les résultats du trimestre. Justin?

————————————————– ——————————

Justin K. Bigham, Financial Institutions, Inc. – Vice-président exécutif et directeur financier (4)

————————————————– ——————————

Merci, Marty. Bonjour à tous.

Le bénéfice net s'est élevé à 11,1 millions de dollars pour le trimestre, ou 0,67 $ par action diluée contre 1,1 million de dollars, ou 0,05 $ par action au premier trimestre de 2020. Vous vous souviendrez que les résultats du premier trimestre comprenaient une provision pour pertes sur créances de 13,9 millions de dollars, reflétant détérioration de l'environnement économique en raison du COVID-19, de l'adoption du CECL et de l'impact de la radiation partielle d'un seul prêt C&I. L'incidence après impôts de la provision plus élevée du premier trimestre était de 0,59 $ par action.

Le bénéfice avant provisionnement avant impôts pour le deuxième trimestre était de 17,3 millions de dollars, une augmentation de 2 millions de dollars par rapport au premier trimestre de 2020 et de 625 000 dollars par rapport au trimestre de l'année précédente. Le revenu net d'intérêts pour le trimestre s'est élevé à 34,2 millions de dollars, une augmentation de 1,1 million de dollars par rapport au trimestre correspondant. L'augmentation a été tirée par la croissance des prêts, principalement des prêts PPP.

La marge nette d'intérêts s'est établie à 3,23%, en baisse de 8 points de base par rapport au trimestre lié. Le rendement moyen des actifs productifs d'intérêts était de 3,76%, soit une baisse de 39 points de base par rapport au trimestre lié. Le coût des fonds s'est établi à 53 points de base, soit une diminution de 31 points de base. La baisse du rendement des actifs productifs est due à l'impact des prêts PPP à faible rendement octroyés au cours du deuxième trimestre et à un impact trimestriel complet de la baisse des taux d'intérêt. La baisse des rendements des prêts PPP a eu un impact négatif d'environ 6 points de base sur le rendement de nos actifs. La baisse du coût des fonds s'explique par la baisse des coûts des dépôts et des emprunts de gros, en raison de la baisse des taux d'intérêt du marché et d'une composition de financement favorable.

La dotation aux provisions pour le trimestre était de 3,7 millions de dollars et la provision pour pertes sur créances sur prêts par rapport au total des prêts était de 1,33% à la fin du trimestre, contre 1,34% au 31 mars. Si vous excluez les prêts PPP, le ratio augmente à 1,44%, un expansion de 10 points de base par rapport au trimestre lié. La provision pour pertes sur créances sur prêts a augmenté à 46,3 millions de dollars au 30 juin 2020, contre 43,4 millions de dollars au 31 mars 2020.

La provision plus élevée pour pertes sur créances tient compte de l'impact du COVID-19 et de l'environnement économique sur notre principal facteur de perte, qui est le chômage national. Nous utilisons la prévision moyenne pondérée de l'économiste de Bloomberg, qui prévoit un taux de chômage national au troisième trimestre de 10,4%, inférieur au niveau de chômage maximal prévu au dernier trimestre.

Cependant, nous prévoyons 6 trimestres, et la prévision globale du chômage pour les 6 prochains trimestres est plus élevée depuis plus longtemps qu'au dernier trimestre. De plus, notre modèle quantitatif CECL estime les pertes de crédit attendues en utilisant une réversion à la moyenne des taux de pertes historiques de la société sur une base linéaire sur 2 ans. Notre modèle comprend également des ajustements qualitatifs, de nature à la fois favorable et défavorable. Les ajustements défavorables tiennent globalement compte des réserves supplémentaires attribuables au COVID-19, partiellement compensées par des ajustements favorables attribuables à une relance massive du gouvernement américain, au financement de soutien, y compris le programme de protection des chèques de paie de la SBA.

Les pertes sur crédit ont été minimes au cours du trimestre, avec des radiations nettes totalisant 786 000 $. Pourtant, comme nous le savons, l'impact à long terme reste à voir. Nous ne nous attendons pas à un retour aux niveaux normalisés de fourniture tant que la pandémie n'aura pas fait son chemin dans notre économie.

Du point de vue du crédit, tant pour les C&I que pour les CRE, nous sommes des prêteurs de flux de trésorerie en tant que principale source de remboursement. Comme Marty l'a abordé, les chargés de clientèle restent très proches de nos clients, comprenant et surveillant leurs environnements d'exploitation sur toutes les expositions, en particulier celles que nous avons identifiées comme présentant un risque plus élevé en raison du segment industriel dans lequel ils opèrent. Une force clé de notre modèle de banque communautaire est la capacité de développer des liens profonds avec les clients, dans les bons et les mauvais moments, pour comprendre leurs besoins commerciaux, les risques auxquels leur entreprise est confrontée et l'impact des programmes de secours gouvernementaux.

Pour le portefeuille de CRE, l'immobilier est une source secondaire de remboursement, apportant un confort supplémentaire qui nous sera remboursé. L'exposition de notre portefeuille CRE a un ratio prêt / valeur d'environ 60%. Pour le portefeuille C&I, nous prenons un confort supplémentaire dans les garanties comme source secondaire de remboursement. Plus de 96% de l'exposition de notre portefeuille C&I est garantie par des garanties. De plus, la grande majorité de notre portefeuille de C&I comporte un certain niveau de recours contre les mandants de l'emprunteur, dont bon nombre entretiennent des relations de longue date avec notre organisation.

Le revenu hors intérêts était de 130 000 $ inférieur à celui du premier trimestre de 2020. Les principaux moteurs étaient: Premièrement, les frais de service sur les dépôts ont diminué de 1,1 million de dollars, en raison de nos accommodements de secours COVID de renonciation ou d'élimination des frais, en place pour tout le deuxième trimestre. Cette initiative a débuté le 23 mars et s'est terminée le 9 juillet. Deuxièmement, les revenus d'assurance ont diminué de 530 000 $, principalement en raison de la saisonnalité et des revenus conditionnels reçus au premier trimestre de chaque année; et troisièmement, les placements dans des sociétés en commandite ont généré une perte de 244 000 $ au cours du trimestre, ce qui a eu un impact négatif de 457 000 $ par rapport au premier trimestre. Ces facteurs ont été en partie contrebalancés par une augmentation de 1,2 million de dollars du revenu des instruments dérivés et une augmentation de 453 000 $ des gains sur les titres de placement.

Notre programme d'échange de taux d'intérêt facilite les stratégies de gestion des risques pour nos clients des banques commerciales. Le programme a été lancé à l'automne 2017 et la performance reflète la croissance continue et la maturité de nos activités commerciales. Nous avons vendu certains titres au cours du trimestre qui, selon nous, ont une plus grande propension à rembourser par anticipation, ce qui a entraîné une augmentation du gain sur les titres de placement.

Malgré les coûts liés aux indemnités de départ qui se sont chiffrés à environ 325 000 $, les frais autres que d'intérêts se sont élevés à 26,7 millions de dollars, une diminution de 1 million de dollars par rapport au trimestre correspondant. Les principaux facteurs de la baisse sont les frais de services professionnels, inférieurs de 572 000 $, en raison du calendrier des honoraires d'audit, généralement le plus élevé au premier trimestre de chaque année, et du calendrier des honoraires pour les projets de consultation et de conseil. Les autres dépenses ont diminué de 288 000 $ en raison de la baisse des frais d'études, de voyages et de développement des affaires en raison des commandes au domicile et de la baisse des dépenses indirectes liées aux prêts à la consommation. La charge d'impôts s'est élevée à 2,4 millions de dollars au cours du trimestre, ce qui représente un taux d'imposition effectif de 18%.

Au bilan, la croissance du total des prêts s'est élevée à 249 millions de dollars, soit près de 8% depuis la fin du premier trimestre 2020. Les activités commerciales ont progressé de 39%. Les prêts hypothécaires commerciaux ont augmenté de 3% et les prêts résidentiels de 1%, tandis que les prêts à la consommation indirecte ont diminué d'environ 2%. Tous les prêts PPP se reflètent dans les affaires commerciales, ce qui est le moteur de la croissance de ce trimestre dans cette catégorie. En excluant les prêts PPP, les activités commerciales ont diminué d'environ 32 millions de dollars, en grande partie en raison du remboursement des marges de crédit commerciales. Globalement, ces lignes ont augmenté de fin mars à avril, et ont baissé en mai et juin. Les soldes des lignes sont en baisse de 27 millions de dollars par rapport au 31 mars et de 19 millions de dollars par rapport au 31 décembre 2019.

Les prêts à l'habitation ont amélioré leur performance au deuxième trimestre, en grande partie grâce à l'augmentation du volume de refinancement, tirée par l'environnement de taux bas. Le total des initiations pour le trimestre s'est élevé à 63 millions de dollars contre 41 millions de dollars au premier trimestre de 2020, soit une augmentation de plus de 50%. Le gain net sur la vente de prêts a plus que doublé, augmentant de 427 000 $ au cours du trimestre correspondant. La partie vendable de notre portefeuille continue de croître et représentait 37% du pipeline au 30 juin 2020.

Le total des dépôts à la fin du trimestre était supérieur de 207 millions de dollars à celui de la fin du premier trimestre de 2020 et de 522 millions de dollars au 30 juin de l'année dernière. L'augmentation des dépôts, principalement dans les comptes à vue et les comptes d'épargne, était en grande partie le résultat de l'impact des programmes de relance du gouvernement, y compris le programme de protection des chèques de paie, les chèques de relance économique, les prestations de chômage améliorées et le report des délais de paiement des impôts, combinés à la pandémie. changements dans les habitudes des clients.

La croissance d'une année à l'autre a également été tirée par notre important livre municipal. Les dépôts sont à un minimum saisonnier à la fin juin et à un maximum saisonnier à la fin mars. De plus, notre portefeuille de dépôts de courtier était supérieur de 167 millions de dollars à celui de la période de l'année précédente. En février 2020, nous avons conclu un accord de balayage à long terme avec courtage en tant que source de financement alternative stable et sans garantie afin de réduire le recours aux emprunts garantis par FHLB et d'améliorer nos liquidités engagées disponibles.

Les ratios de fonds propres ordinaires de catégorie 1, de catégorie 1 et de capital fondé sur le risque ont augmenté au cours du trimestre. Les ratios d'endettement et TCE ont diminué respectivement de 29 points de base et 16 points de base en raison des prêts PPP ajoutés au cours du trimestre. Ces baisses de ratio doivent être considérées comme temporaires car les prêts PPP sont garantis à 100% par le gouvernement et devraient avoir une courte durée, car la grande majorité sera soit annulée soit remboursée dans un délai de 2 ans. Le ratio de levier et les ratios TCE, hors prêts PPP, au 30 juin 2020 sont de 8,83% et 8,2%, en hausse de 5 et 30 points de base respectivement.

Au cours du deuxième trimestre de 2020, la société a versé un dividende en actions ordinaires de 0,26 $ par action, retournant 39% du bénéfice net du deuxième trimestre aux actionnaires ordinaires. La société n'a pas l'intention de réduire le dividende pour le moment. La direction et le conseil d'administration continueront de surveiller étroitement l'environnement économique et les tendances commerciales et géreront avec prudence les niveaux de capital à l'avenir.

Conformément au trimestre précédent, nous ne fournirons aucune indication pour le moment. Les incertitudes liées à la pandémie de COVID-19 élargissent considérablement l'éventail des résultats prévisionnels possibles, ce qui rend trop difficile la projection des résultats avec un niveau de précision raisonnable.

Cela dit, je vais maintenant revenir à Marty pour ses remarques de clôture.

————————————————– ——————————

Martin K. Birmingham, Financial Institutions, Inc. – Président, PDG et administrateur (5)

————————————————– ——————————

Merci Justin.

Comme nous l'avons mentionné au cours des trimestres précédents, notre programme de normalisation d'entreprise est axé sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la rentabilité future tout en améliorant l'expérience des associés et des clients. Nous évaluons tous les secteurs d'activité et domaines fonctionnels. Les opportunités identifiées par le programme ont abouti à la mise en œuvre de l'automatisation robotique et à la rationalisation des processus et des opérations dans toute l'organisation.

Un autre résultat du programme a été notre annonce le 17 juillet de changements dans notre réseau de succursales de vente au détail afin de mieux nous aligner sur les besoins et les préférences changeants des clients. La transformation annoncée entraînera la fermeture de 6 succursales et une réduction des effectifs. Environ 6% de l'effectif de l'entreprise a été immédiatement licencié suite à l'annonce. Les succursales touchées fermeront en octobre.

Ces mesures devraient entraîner une charge au troisième trimestre d'environ 1,7 million de dollars, qui est une combinaison de frais de départ et de charges liées à l'immobilier. Les économies de dépenses prévues sont prévues à 2,6 millions de dollars sur une base annualisée. Nous prévoyons de continuer à gagner des parts de marché à partir de 2 ouvertures de succursales prévues dans la ville de Buffalo l'année prochaine. Nous étendons également les services que nous offrons dans l'ensemble de notre empreinte opérationnelle en offrant des prêteurs commerciaux en succursale, des banquiers personnels certifiés et des professionnels de la gestion de patrimoine et de l'assurance afin de fournir aux clients des solutions personnalisées et opportunes.

En résumé, notre société a dégagé un bénéfice net solide et un bénéfice avant provision avant impôts au cours du trimestre malgré les nombreuses perturbations associées à la pandémie COVID-19 dans un environnement de taux d'intérêt plus bas. Nous avons appris à travailler différemment, mais efficacement, tout en fournissant un soutien continu essentiel à nos clients.

Notre entreprise est solide et en pleine croissance. Nous avons de solides niveaux de liquidité du capital, une stratégie soigneusement élaborée, un programme de gestion des risques efficace et des associés dévoués dans toute l'organisation. Nous sommes bien placés pour continuer à fournir des produits et services financiers essentiels à nos communautés.

Opérateur, ceci conclut nos commentaires préparés, et nous sommes prêts à ouvrir l'appel à questions.

=================================================== ===============================

Questions et réponses

————————————————– ——————————

Opérateur (1)

————————————————– ——————————

(Instructions pour l'opérateur) Et la première question viendra d'Alex Twerdahl avec Piper Sandler.

————————————————– ——————————

Alexander Roberts Huxley Twerdahl, Piper Sandler & Co., Division de la recherche – MD et analyste principal (2)

————————————————– ——————————

Tout d'abord, sur les dépenses; Je sais, Justin, tu as dit que tu n'allais pas donner des conseils, mais juste une clarification. Plus tôt cette année, lorsque vous avez déployé le programme de normalisation d'entreprise, vous vous attendiez à 5 à 7 millions de dollars d'économies en 2020 et 2021. Avec les 2,6 millions de dollars d'économies résultant des fermetures de succursales, cela serait-il inclus dans le nombre que vous avez divulgué plus tôt? an? Ou est-ce supplémentaire à cela?

————————————————– ——————————

Justin K. Bigham, Financial Institutions, Inc. – Vice-président exécutif et directeur financier (3)

————————————————– ——————————

Cela fait partie de ce nombre, Alex.

————————————————– ——————————

Alexander Roberts Huxley Twerdahl, Piper Sandler & Co., Division de la recherche – MD et analyste principal (4)

————————————————– ——————————

Ensuite, j'espérais que vous pourriez donner un peu plus de détails sur la diapositive 19, où vous parlez des reports de prêts, et vous donnez les chiffres jusqu'à la fin juin, ce qui est extrêmement utile. Mais je suis sûr que beaucoup de ces prêts sont arrivés à la fin de leurs 3 premiers mois en juillet, et je me demandais si vous pouviez donner un peu plus de couleur à ce que vous voyez peut-être alors que certains de ces prêts reviennent. , si vous voyez une bonne partie d'entre eux revenir à payer ou beaucoup d'entre eux être prolongés de 3 mois supplémentaires, ou en quelque sorte ce que vous voyez?

————————————————– ——————————

Martin K. Birmingham, Financial Institutions, Inc. – Président, PDG et administrateur (5)

————————————————– ——————————

Alex, permettez-moi de commencer en disant que, dans la région de Finger Lakes, qui est le grand Rochester dans l'ouest de New York, qui est le grand Buffalo, l'activité économique sous-jacente a été la première à s'ouvrir par rapport à la façon dont l'État de New York gérait. la pandémie il y a quelques mois. Nous restons donc avec un optimisme prudent sur le fait que nous continuerons à fonctionner aussi bien que nous l'avons fait en ce qui concerne les cas de COVID-19. Notre taux d'infection était de toute façon la moitié de celui de Metro New York. Et aujourd'hui, s'il était de 14% à la hauteur, nous étions à 7%. Aujourd'hui, c'est moins de 1%. Nous voyons donc une bonne activité économique commencer à revenir, sous réserve de la performance continue de – dans cet environnement pandémique.

Cela s'est donc bien traduit en termes de performance de nos clients. Et comme vous le savez peut-être, nos programmes officiels de secours se sont terminés à la fin du mois de juin et nous avons vu très peu de demandes de soutien supplémentaire. Et quand nous le faisons, nous traitons avec eux sur une base individuelle, qu'il s'agisse de consommateurs ou commerciaux.

Par exemple, dans notre activité commerciale, nous n'avons en réalité reçu que moins de 10 nouvelles demandes d'allégement, nous sommes donc satisfaits de notre situation actuelle. Je dirais que dans l'ensemble de nos portefeuilles résidentiels, la plupart des emprunteurs sont revenus – excusez-moi, une grande majorité des emprunteurs sont revenus au statut de paiement comme convenu. Et dans nos crédits à la consommation, 2/3 d'entre eux reviennent à leurs obligations contractuelles de paiement. Et encore une fois, dans notre portefeuille commercial, nous surveillons cela de très près, en particulier les industries touchées.

Mais pour la plupart, la plupart de nos reports dans les publicités étaient de 3 mois. Et comme je l'ai dit, les nouvelles demandes sont très minimes depuis la fin juin. Justin, qu'est-ce que tu ajouterais à ça?

————————————————– ——————————

Justin K. Bigham, Financial Institutions, Inc. – Vice-président exécutif et directeur financier (6)

————————————————– ——————————

Oui. Alex, je pense que Marty est parfait par rapport au coin supérieur droit de la diapositive 19, la boîte commerciale là-bas. Comme Marty l'a mentionné, nous avons reçu jusqu'à présent moins de 10 demandes de prolongation de 90 jours, ce qui, je pense, est assez précisément votre question. Cela nous rend prudemment optimistes. De toute évidence, nous ne pouvons pas prédire l'avenir là-bas. Mais certainement, s'il y a un bon signe, je suppose que c'est aussi bon que nous pouvons avoir en ce moment.

Je pense que, comme je pense il y a environ 3 mois, je suis monté dans ma voiture et j'ai roulé localement par rapport à aujourd'hui, c'est tellement différent. L'autre chose qui, à mon avis, fait la plupart des

Les banques du nord de l'État de New York et de l'ouest de New York avec un optimisme prudent, c'est exactement ce que nous voyons autour de l'activité économique qui se produit dans nos zones locales. Le trafic revient à la normale. Les magasins ont des files d'attente à la porte parce qu'ils ne sont pas autorisés à avoir plus d'un certain pourcentage de personnes dans le magasin à un moment donné, mais les gens sont en déplacement. Donc tout le monde porte des masques. Et cela nous rend, comme je l'ai dit et comme l'a dit Marty, prudemment optimistes.

Cela dit, nous ne savons pas où va cette pandémie. Une autre poussée pourrait certainement envoyer les choses dans une direction très différente. Mais je pense que, globalement, comme nous l'avons dit dans nos documents, nous voyons des signes de stabilisation, et nous constatons une diminution des activités de report. Et comme je l'ai dit, nous espérons que cela sera de bon augure pour les perspectives que nous avons dans l'ouest de New York.

————————————————– ——————————

Alexander Roberts Huxley Twerdahl, Piper Sandler & Co., Division de la recherche – MD et analyste principal (7)

————————————————– ——————————

Et puis, juste une dernière question pour moi. En passant simplement à l'étape suivante et en parlant de la disposition, je pense que vous avez dit dans vos remarques préparées que vous vous attendez en quelque sorte à ce que la disposition reste élevée, compte tenu de l'incertitude qui règne. Mais lorsque nous pensons à la réserve en fonction de son lien avec la disposition, avez-vous le sentiment, en fonction des modèles existants et de ce que vous voyez, que la disposition dépendra vraiment davantage de la façon dont les prêts évoluent et être déclassé et être facturé beaucoup plus que n'importe quelle modélisation à ce stade, et peut-être que la réserve a en fait atteint son niveau maximal?

————————————————– ——————————

Justin K. Bigham, Financial Institutions, Inc. – Vice-président exécutif et directeur financier (8)

————————————————– ——————————

C'est une bonne question, Alex. Il m'est difficile de répondre trop précisément à cette question parce que, comme je l'ai dit dans mes remarques préparées, les prévisions actuelles de chômage sont plus élevées pendant plus longtemps. Donc, si vous vous souvenez du dernier trimestre, au premier trimestre, il a grimpé très, très haut, puis il a rapidement diminué. Et je pense que cela a été vraiment motivé par un simple malentendu sur ce qu'était cette pandémie, et peut-être que ce ne sera que 90 jours, et nous reviendrons tout de suite à la normale. Et évidemment, cela ne s'est pas produit. Et donc maintenant, il est élevé plus longtemps.

Je peux voir une situation où cette augmentation pour plus longtemps empire même si le taux de chômage pourrait baisser. Il se peut que ce ne soit pas aussi rapide que nous le souhaiterions, surtout compte tenu de nos modèles utilisant le chômage national. Il s'agit d'une pandémie unique où elle est très isolée ou spécifique – état par état, c'est très différent, non?

C'est donc difficile pour moi de le dire avec certitude. Nous avons également des facteurs qualitatifs que nous évaluons et examinons constamment. Je ne vais donc pas dire que nous pensons que nous n'aurons pas besoin de créer davantage de dispositions. Je pense que nous aurons peut-être très bien besoin de continuer à construire des provisions.

Mon commentaire sur les niveaux élevés, je veux dire, si vous regardez en arrière ce que notre disposition a été, en particulier avant la pandémie, c'est très minime. Donc, ces niveaux élevés que nous avons actuellement, ce que nous essayions de faire valoir, c'est que nous nous attendons à ce que cela continue.

Donc, comme je l'ai dit, je ne peux pas prédire l'avenir, mais je serais surpris si nous ne continuons pas à construire des provisions pour l'avenir.

————————————————– ——————————

Martin K. Birmingham, Financial Institutions, Inc. – Président, PDG et administrateur (9)

————————————————– ——————————

Alex, je voudrais simplement compléter les commentaires de Justin pour dire que nous avons un modèle très discipliné qui appuie notre conversion au processus CECL, et vous savez que nous l'avons terminé au premier trimestre. Ainsi, notre dépendance à l'égard des perspectives de l'économie fondées sur le chômage national est un facteur majeur.

Donc, pour nous, il s'agira de la performance de notre portefeuille, comme vous le faites remarquer, de la combinaison de nos activités propres à notre entreprise, de notre interprétation de l'avenir et de sa provenance. Donc, depuis décembre, je pense que nous avons augmenté notre allocation de 50 p. 100 de manière très responsable et prudente, ce qui me plaît personnellement par rapport à toute l'incertitude dont nous sommes confrontés aujourd'hui.

————————————————– ——————————

Opérateur (10)

————————————————– ——————————

(Instructions pour l'opérateur) Notre prochaine question vient de Marla Backer avec Sidoti.

————————————————– ——————————

Marla Susan Backer, Sidoti & Company, LLC – Analyste de recherche (11)

————————————————– ——————————

Je veux donc simplement faire suite à l'une des réponses que vous venez de fournir, à savoir qu'il s'agit d'une situation très nouvelle, c'est le moins qu'on puisse dire, et que l'impact se fait en quelque sorte état par état. Donc, la région où se trouve votre empreinte opérationnelle, dans quelle mesure dépend-elle un peu plus, disons, du tourisme local, la région des Finger Lakes, de sorte que les chiffres nationaux du chômage ne racontent pas toute l'histoire de ce qui se passe dans votre marché particulier. ?

————————————————– ——————————

Martin K. Birmingham, Financial Institutions, Inc. – Président, PDG et administrateur (12)

————————————————– ——————————

La région des Finger Lakes est certainement l'un des grands atouts récréatifs de notre empreinte géographique, mais ce n'est pas un moteur économique écrasant. Nous avons une très forte composante manufacturière, agricole, collégiale et universitaire et technologique, de haute technologie de notre économie.

En ce qui concerne notre exposition à l'hospitalité, nous avons une exposition très limitée en termes d'installations de loisirs dans le type de concept de vacances Finger Lakes que votre question implique. Les nôtres sont des hôtels signalés à prix modérés qui sont dispersés dans notre empreinte géographique et qui font partie de ces communautés, que ce soit les communautés universitaires, le métro, Rochester, Buffalo ou les villes du sud.

————————————————– ——————————

Marla Susan Backer, Sidoti & Company, LLC – Analyste de recherche (13)

————————————————– ——————————

Droite. Non, je comprends. Je pensais plus en termes de chômage local, peut-être, ne correspond pas au chômage de l'État ou non (inaudible). Mais d'après ce que vous dites, ce n'est vraiment pas ce qui se passe.

Et en ce qui concerne les fermetures de banques, devrions-nous supposer que c'est là où vous en êtes actuellement avec votre empreinte bancaire? Ou devrions-nous nous attendre à ce qu'il y ait d'autres fermetures plus tard?

————————————————– ——————————

Martin K. Birmingham, Financial Institutions, Inc. – Président, PDG et administrateur (14)

————————————————– ——————————

Eh bien, je pense que c'est un problème auquel notre équipe de direction continuera de faire face. Et encore une fois, cela dépend, comme nous l'avons dit, des habitudes de consommation et de leurs besoins. Nous allons donc continuer à l'examiner. Mais pour le moment, après avoir terminé cette partie de notre projet de normalisation d'entreprise, je pense que nous sommes satisfaits de notre empreinte géographique existante.

Comme nous l'avons également indiqué, lorsque nous ne sommes pas physiquement présents, nous pensons qu'il est important d'être là, par exemple, les succursales que nous construisons à Buffalo. Mais nous nous concentrons vivement sur le fait que l'utilisation traditionnelle des succursales de service client et de traitement des transactions évolue rapidement vers des bureaux à usages multiples où nous sommes préparés et pouvons fournir des services financiers, de formation, des conseils et des solutions cohérentes avec le modèle commercial. nous avons construit, en tirant parti de la banque communautaire principale pour les clients commerciaux et grand public, ainsi que des solutions d'assurance, de gestion des risques et de gestion de patrimoine.

————————————————– ——————————

Marla Susan Backer, Sidoti & Company, LLC – Analyste de recherche (15)

————————————————– ——————————

Et puis, ma dernière question est, étant donné le nouveau (inaudible) que vous avez construit, qu'avez-vous vu avec certains de ces silos adjacents, l'assurance et la gestion des risques? Avez-vous vu le même genre d'évolution vers la télécommande, en raison de l'impact de ne pas pouvoir aller voir votre conseiller en risques en personne? Avez-vous vu que ces entreprises offrent en quelque sorte le même type de flexibilité (inaudible) que la banque commerciale a pu offrir?

————————————————– ——————————

Martin K. Birmingham, Financial Institutions, Inc. – Président, PDG et administrateur (16)

————————————————– ——————————

Oui. Nous avons pu travailler avec ces clients à distance et répondre à leurs besoins.

————————————————– ——————————

Opérateur (17)

————————————————– ——————————

Mesdames et Messieurs, ceci conclut notre séance de questions-réponses. Je voudrais céder la parole à Marty Birmingham pour ses remarques de clôture.

————————————————– ——————————

Martin K. Birmingham, Financial Institutions, Inc. – Président, PDG et administrateur (18)

————————————————– ——————————

Merci beaucoup, Tchad, et je tiens à remercier ceux qui ont participé à notre appel ce matin. Nous sommes impatients de communiquer à nouveau avec vous à la fin du troisième trimestre.

————————————————– ——————————

Opérateur (19)

————————————————– ——————————

Et merci, monsieur. La conférence est maintenant terminée. Merci d'avoir assisté à la présentation d'aujourd'hui. Vous pouvez maintenant déconnecter vos lignes.


CLIQUEZ ICI POUR DEMANDER CONSEILS A NOS EXPERT EN INVESTISSEMENT

Leave a Comment

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *