Au milieu du brouillard économique COVID-19, “ l'or numérique '' enchérit pour le statut de refuge


Sous le choc des troubles civils, du chômage de masse et de la résurgence des cas de COVID-19, l'économie fait face à un "épais brouillard", selon des responsables de la Fed. Mais contrairement aux méga-crises précédentes, les gens trouvent cette fois refuge dans un refuge improbable – Bitcoin.



une bouteille de vin sur une table: des piles de pièces d'or de 1 oz Lunar, Wiener Philharmoniker et Australian Kangaroo lingots sont vues à la Foire mondiale de l'argent 2020 le 02 février 2020 à Berlin, Allemagne.


© Emmanuele Contini / Getty
Des piles de pièces d'or de 1 oz Lunar, Wiener Philharmoniker et Australian Kangaroo lingots sont vues à la Foire mondiale de l'argent 2020 le 02 février 2020 à Berlin, Allemagne.

La crypto-monnaie qui peut être échangée peer-to-peer est souvent surnommée «l'or numérique» car aucune autorité de banque centrale ne contrôle son approvisionnement. Il n'est pas surprenant que l'or physique ait surpassé de nombreux autres investissements pendant la crise du COVID-19. Pendant des siècles, l'or a été considéré à juste titre comme une valeur refuge de premier ordre. Avec son prix qui a flambé ces derniers mois pour atteindre un niveau record à la fin juillet, l'or n'a fait que renforcer sa réputation de réserve de valeur, l'investissement vers lequel se tourner lorsque tout le reste est incertain. Ce qui attire l'attention, cependant, dans cette crise, c'est la façon dont Bitcoin est également devenu un investissement de référence.


Bien que le marché boursier ait fait preuve d'une résilience incroyable (et inattendue), le NASDAQ continuant d'atteindre de nouveaux sommets sans précédent, le S&P 500 et la moyenne du Dow Jones Industrial sont en baisse depuis le début de l'année de près de 8% respectivement. D'autre part, le Bitcoin et l'or ont de loin surperformé la plupart des investissements, fournissant des gains solides avec l'or en hausse de près de 30% et «l'or numérique» de plus de 50% depuis le début de l'année respectivement.

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La flottabilité de Bitcoin va à l'encontre des conseils d'investisseurs de renommée mondiale qui ne veulent pas que vous touchiez la monnaie numérique décentralisée qui peut être envoyée d'un utilisateur à l'autre sur son réseau blockchain sans avoir besoin d'intermédiaires. Le PDG de JP Morgan, Jamie Dimon, a qualifié Bitcoin de "fraude", le prix Nobel d'économie de Paul Krugman l'a qualifié de "mal" et l'investisseur le plus prospère de tous, Warren Buffet rejette régulièrement comme sans valeur l'actif qui a dépassé 11 000 $ cette semaine.

Mais ces temps sans précédent voient les investisseurs changer d'avis. Lorsque la banque centrale a commencé à imprimer de l'argent pour relancer l'économie pendant les verrouillages COVID-19, l'investisseur pionnier de fonds spéculatifs Paul Tudor Jones a répondu en conseillant aux clients d'acheter Bitcoin comme couverture contre l'inflation. Dans une note sur les perspectives du marché de son fonds de 38 milliards de dollars intitulé «La grande inflation monétaire», le milliardaire a déclaré que Bitcoin lui rappelait l'or dans les années 1970. Cette décennie, le prix du métal jaune a grimpé de 2300% au milieu d'une inflation à deux chiffres.

Le Bitcoin lui-même n'a peut-être qu'une dizaine d'années, n'a pas d'autorité centrale et fait l'objet de scandales répétés de blanchiment d'argent et de piratage. Cependant, cette alternative au dollar, à l'euro et au yuan, créée en réponse à l'effondrement financier de 2009, a été testée pour la première fois lors d'une crise profonde. Il est venu avec brio. De plus, malgré son historique de volatilité, la corrélation entre l'or et le Bitcoin a été plus claire ces derniers mois et a suggéré que le statut de la crypto-monnaie en tant que valeur refuge pourrait bientôt être cimenté.

La relation entre l'or et les monnaies numériques a également été renforcée car les innovations financières et techniques permettent désormais aux investisseurs de profiter du meilleur des deux mondes. Bitcoin a à l'origine ouvert une nouvelle avenue pour l'investissement, et maintenant l'industrie de la crypto-monnaie et de la blockchain offre une «tokenisation d'actifs physiques». Le processus d'octroi de droits de propriété sur un actif physique sous forme numérique peut débloquer des milliards de dollars dans des secteurs allant de l'immobilier à l'art et, de manière significative, maintenant aux métaux précieux. "La tokenisation permet la création d'un nouveau système financier – plus démocratique, plus efficace et plus vaste que tout ce que nous avons vu", selon une étude de Deloitte.

Avec l'or symbolisé, les actifs numériques existent sur un registre blockchain, mais sont également soutenus par de l'or physique stocké dans des coffres commerciaux sécurisés. Cet véritable «or numérique» permet aux investisseurs de se déplacer entre les monnaies fiduciaires, l'or numérique, l'or physique, le Bitcoin et de nombreux autres actifs numériques. L'or fournit une liquidité mondiale significative à des marchés de crypto-monnaie souvent illiquides. L'or numérique, en revanche, est également beaucoup plus portable que l'or physique, mais offre un remboursement à la demande.

Avec le monde en pleine crise et à la recherche de refuges dans la tempête, il n'est pas étonnant que les gens se tournent vers l'or – et vers l'or numérique.

Brian Hankey est un entrepreneur et co-fondateur de CACHE, un fournisseur de jetons numériques adossés à l'or.

Les opinions exprimées dans cet article sont celles de l'auteur.

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