Dundee Corporation annonce ses résultats financiers du quatrième trimestre et de la fin de l'exercice 2020 et un changement de direction



Nouvelles et recherches avant d'en entendre parler sur CNBC et autres. Réclamez votre essai gratuit d'une semaine pour StreetInsider Premium ici.


TORONTO, 30 mars 2021 (GLOBE NEWSWIRE) – Dundee Corporation (TSX: DC.A) (la «Société» ou «Dundee») a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le trimestre et l'exercice terminés le 31 décembre 2020. Tous les montants en devises dans ce communiqué de presse sont en dollars canadiens, sauf indication contraire.

FAITS SAILLANTS DU QUATRIÈME TRIMESTRE 2020

  • Bénéfice net attribuable aux propriétaires de Dundee Corporation de 32,8 millions $ (6,3 millions $ en 2019) ou bénéfice de 0,31 $ (0,04 $ en 2019) par action, avant l'effet de tout titre dilutif.
  • Au cours de la période de trois mois terminée le 31 décembre 2020, la Société a généré un produit de 56,6 millions de dollars grâce à l’achèvement de son programme d’exercice de prix d’actualisation anticipé des bons de souscription de Dundee Precious Metals Inc. Un total de 7,5 millions de bons de souscription ont été exercés au prix d'exercice actualisé de 7,60 $ l'action.

FAITS SAILLANTS DE L'ANNÉE 2020

  • Revenus consolidés de 32,4 millions de dollars (29,3 millions de dollars en 2019).
  • Perte nette attribuable aux propriétaires de la société de 65,4 millions de dollars (15,3 millions de dollars en 2019), ou une perte de 0,69 $ (0,26 $ en 2019) par action.
  • Au cours de l'année 2020, la Société a généré un produit net de 220,9 millions de dollars provenant de la vente de divers investissements miniers et autres, qui ont été jugés non stratégiques par rapport à sa stratégie commerciale continue.
  • Sur une base consolidée, la Société a déclaré une trésorerie de 122,6 millions de dollars au 31 décembre 2020 (26,5 millions de dollars en 2019).

Jonathan Goodman, président et chef de la direction de Dundee Corporation, a commenté:

«Dundee a fait de solides progrès en 2020 pour ramener la société à ses racines en tant qu'investisseur actif axé sur le secteur minier. Cette transformation comporte trois principaux domaines d’intérêt – faire davantage d’opérations minières de type private equity, rationaliser notre ancien portefeuille de sociétés en exploitation et rationaliser nos structures de capital et de coûts – et nous avons progressé sur tous les fronts au cours de l’année écoulée. »

«Les investissements miniers ont toujours été un domaine dans lequel nous avons été les plus forts, et c'est là que nous voyons l'opportunité d'obtenir les meilleurs rendements à long terme. En 2020, nous avons été très actifs dans l'identification et la réduction des risques d'opportunités d'investissement minier attrayantes et au cours des douze derniers mois, notre équipe a réalisé sept investissements dans des projets présentant des avantages intéressants.

M. Goodman a poursuivi: «Nous restons concentrés sur la rationalisation de notre ancien portefeuille de sociétés en exploitation; et ont avancé les cessions de plusieurs actifs non essentiels. Nous travaillons d'arrache-pied pour créer des sorties professionnelles et ordonnées des secteurs d'activité qui ne sont plus alignés sur notre stratégie à long terme, tout en minimisant leurs pertes de liquidités. Dundee vise à être plus agressif sur ce front en 2021. »

«Enfin, nous avons pris plusieurs mesures pour rationaliser notre structure de capital et les frais généraux et administratifs de l'entreprise. En 2020, nous avons réduit de 10% les frais généraux et administratifs de notre siège social avant la rémunération à base d'actions hors trésorerie. Nous prévoyons de continuer à rechercher des moyens de réduire davantage les frais généraux de trésorerie en 2021 afin d'aligner plus étroitement les intérêts de la direction sur ceux des actionnaires. Nous avons également rationalisé notre structure du capital en 2020 et au début de 2021 en rachetant des actions pour annulation par des offres publiques de rachat importantes et en annonçant une nouvelle offre publique de rachat dans le cours normal des activités après la fin de l'année. Nous pensons que ces transactions sont une utilisation prudente du capital et de bons investissements aux cours boursiers actuels, ce qui correspond également à notre objectif de restituer des liquidités aux actionnaires le cas échéant. »

M. Goodman a conclu: «Dundee entre en 2021 sur un bon élan et est bien placé pour continuer à mettre en œuvre sa stratégie et apporter de la valeur à ses parties prenantes et partenaires. Nous avons une stratégie claire et visons à accélérer l'exécution sur tous les aspects en 2021. »

RÉSULTATS FINANCIERS

Les résultats d’exploitation en 2020 reflètent une appréciation du marché de 81,4 millions de dollars (51,0 millions de dollars en 2019) de certains des placements de la société qui sont comptabilisés dans les états financiers consolidés à la juste valeur par le biais du compte de résultat. De plus, le revenu net provenant des placements en 2020 comprend également des dividendes et des intérêts créditeurs de 5,2 millions de dollars (0,3 million de dollars en 2019) provenant de ses placements de portefeuille.

Le 13 mai 2020, la Société a annoncé la clôture de la vente de 23,9 millions d'unités au prix de 6,35 $ l'unité pour un produit brut de 151,8 millions $. Chaque unité se composait d'une action ordinaire de Dundee Precious Metals Inc. détenue par la société et d'un demi-bon de souscription d'action ordinaire. Le 28 octobre 2020, la Société a annoncé l’achèvement de son programme de prix d’exercice de remise anticipée des bons de souscription de Dundee Precious Metals Inc. Un total de 7,8 millions de bons de souscription ont été exercés en 2020, pour un produit global de 59,6 millions de dollars, dont 7,5 millions de bons de souscription ont été exercés au prix d'exercice réduit de 7,60 $ pour un produit de 56,6 millions de dollars. Un total de 4,1 millions de bons de souscription reste émis et en circulation. Les liquidités générées par ces transactions de vente ont amélioré la liquidité de la société et les efforts continus pour rationaliser sa structure du capital, tout en fournissant à la société des capitaux pour soutenir son orientation stratégique sur le secteur minier junior. La société a engagé un coût de transaction de 5,7 millions $ lié à la vente d'actions de Dundee Precious Metals Inc., qui a été déduit de «Revenu net des investissements»Dans les états consolidés des résultats de 2020.

Un certain nombre de placements de la société sont comptabilisés selon la méthode de la mise en équivalence, ce qui exige que la société augmente ou diminue la valeur comptable de son placement de sa quote-part du bénéfice net ou de la perte de l’entreprise sous-jacente. Cette méthode comptable soumet en outre la société à une volatilité importante de son rendement d'exploitation, car le bénéfice net ou la perte net sous-jacent de l'entreprise mise en équivalence peut être soumis aux forces du marché ou à d'autres événements sur lesquels la société n'exerce pas de contrôle. En 2020, la Société a constaté une perte de ses placements comptabilisés à la valeur de consolidation, à l'exclusion des coentreprises immobilières, de 5,8 millions de dollars (1,6 million de dollars en 2019).

Le 23 novembre 2020, la société a annoncé qu'elle achèterait 14 285 714 actions à droit de vote subalterne catégorie A (les «actions SV») dans le capital de la société dans le cadre de l'offre publique de rachat importante lancée le 25 novembre 2020 à 1,40 $ CA par action SV, ce qui réduirait les actions de SV émises et en circulation d'environ 14,3%, faisant progresser les objectifs déclarés de la société de restituer le capital aux actionnaires et de rationaliser sa structure du capital. Après la fin de l'exercice, la société a annoncé les résultats de son importante offre publique de rachat, confirmant l'achat de 14 285 714 actions SV à 1,40 $ l'action SV.

Également après la fin de l'exercice, la Société a annoncé qu'elle mettrait en œuvre des offres publiques de rachat dans le cours normal des activités sur ses actions à droit de vote subalterne catégorie A, ses actions privilégiées de premier rang à taux révisé cumulatif de 5 ans, série 2 et ses actions privilégiées de premier rang à taux variable cumulatif, série 3. Dundee peut acheter jusqu'à un maximum d'environ 10% du flottant public de la société pour chaque catégorie de titres.

PERFORMANCE DES FILIALES OPÉRATIONNELLES

Goodman & Company, Investment Counsel Inc. («GCIC»)

GCIC a augmenté son AUM de 86%, passant de 45,5 millions de dollars à la fin de décembre 2019 à 84,8 millions de dollars à la fin de décembre 2020. En 2020, GCIC a levé un capital de 30,4 millions de dollars grâce au lancement d'une nouvelle société en commandite à l'abri de l'impôt, Société en commandite de ressources CMP 2020, ainsi que les transferts dans le produit d’investissement alternatif de GCIC. En 2020, ce secteur a comptabilisé un revenu de frais de performance de 0,7 million de dollars (néant en 2019) avec une perte d'exploitation avant impôts de 1,8 million de dollars (0,9 million de dollars en 2019).

United Hydrocarbon International Corp. («UHIC»)

En raison de la variation de la juste valeur des intérêts de redevance et des paiements de bonis conditionnels associés, la filiale à 84% de la Société, UHIC, a déclaré une perte avant impôts de 130,5 millions de dollars (8,2 millions de dollars en 2019) en 2020. En raison du COVID -19 pandémie et la baisse associée du prix du pétrole en 2020, ainsi que les développements opérationnels et financiers importants chez Delonex Energy Limited, l'UHIC a augmenté les taux d'actualisation et abaissé les probabilités de succès ainsi que les prévisions à long terme des prix du pétrole pour déterminer le juste valeur de sa redevance et de la contrepartie conditionnelle connexe. En conséquence, UHIC a enregistré une perte de juste valeur de 129,8 millions de dollars (5,9 millions de dollars en 2019) en 2020, qui est incluse dans les états financiers consolidés audités 2020 comme «Réévaluation des instruments financiers».

Dundee Sustainable Technologies Inc. («Dundee Technologies»)

Dundee Technologies a subi une perte d'exploitation avant impôts de 3,3 millions de dollars (3,3 millions de dollars en 2019) en 2020. En raison de l'éclosion du COVID-19, le site de Dundee Technologies à Thetford a été temporairement fermé en raison des mesures prises par le gouvernement provincial du Québec le 23 mars 2020. Les opérations ont repris en mai 2020 avec les employés et sous-traitants suivant les contrôles et pratiques établis sur place. Dundee Technologies continue d'étendre la prestation de services techniques dans l'industrie minière pour évaluer des alternatives de traitement à l'aide de son usine de métallurgie de pointe et de son équipe technique qualifiée. Dundee Technologies s'attend à ce que le principal moteur dans les années à venir provienne de son GlassLock Process ™, suivi d'une hausse de son CLEVR Process ™ à long terme.

Blue Goose Capital Corp. («Blue Goose»)

Blue Goose a subi une perte avant impôts de 2,3 millions de dollars en 2020 (17,8 millions de dollars en 2019). La perte avant impôts de 2019 comprenait une perte de valeur de 10,0 millions de dollars contre certaines propriétés et équipements de sa division bœuf, ainsi qu'une perte d'exploitation de 2,3 millions de dollars subie par son exploitation de poisson que Blue Goose a cédée en décembre 2019.

AgriMarine Holdings Inc. («AgriMarine»)

AgriMarine a étendu ses ventes sur les marchés alternatifs à des prix inférieurs pour soulager la position de surstockage résultant de la crise du quatrième trimestre de 2019. Depuis le début du COVID-19 au premier trimestre de 2020, AgriMarine a continué à fournir ces alternatives, à des prix plus bas. marchés pour maintenir le volume des ventes. Par conséquent, en 2020, AgriMarine a généré un chiffre d'affaires de 7,2 millions de dollars avec une marge de contribution de 0,6 million de dollars, comparativement à un chiffre d'affaires de 6,5 millions de dollars avec une marge de contribution de 0,9 million de dollars comptabilisée en 2019. En 2020, AgriMarine a déclaré une perte d'exploitation avant impôts de 2,3 millions de dollars (2019 – 3,8 millions de dollars).

CAPITAUX PROPRES PAR ACTION

Valeur comptable au 31 décembre
2020 2019
Filiales opérationnelles $ 97 354 $ 201 694
Investissements mis en équivalence 23 134 28 699
Investissements comptabilisés à la juste valeur par résultat 222 380 306 687
Autres soldes nets des comptes d'entreprise 113 161 29 999
Capitaux propres totaux 456 029 567 079
Moins: capitaux propres attribuables aux détenteurs de:
Actions privilégiées, série 2 (27 667 ) (75 026 )
Actions privilégiées, série 3 (50 423 ) (50 473 )
Capitaux propres attribuables aux détenteurs de la classe A
Actions à droit de vote subalterne et actions de catégorie B de la société $ 377 939 $ 441 580
Nombre d'actions à droit de vote subordonné de catégorie A et d'actions de catégorie B de la société émises et en circulation
Actions à droit de vote subalterne de catégorie A 99 977 802 99 977 802
Actions de classe B 3 114 581 3 114 713
103 092 515 103 092 515
Capitaux propres par action $ 3,67 $ 4,28

CHANGEMENT DE GESTION

Le conseil d'administration de Dundee est heureux d'annoncer aujourd'hui la nomination de Lila Manassa Murphy au poste de vice-présidente exécutive et chef des finances de la Société, à compter du 14 mai 2021.

La société a également annoncé que Robert Sellars, vice-président exécutif et chef de la direction financière de la société, prendra sa retraite le 14 mai après l'achèvement des rapports financiers du premier trimestre 2021. M. Sellars continuera de fournir des services de consultation à Dundee pour aider à assurer une transition ordonnée des responsabilités à son successeur qui commencera à travailler avec M. Sellars à titre de consultant à compter du 1er avril 2021.

«Au nom du conseil d'administration, je tiens à féliciter Lila pour sa nomination à l'équipe de direction de Dundee», a déclaré Jonathan Goodman, président et chef de la direction. «Lila est administratrice du conseil d'administration de Dundee depuis 2018 et possède une expertise approfondie de l'industrie dans le secteur des ressources naturelles. Elle est un ajout bienvenu à notre équipe de direction et nous sommes convaincus qu’elle contribuera à la croissance de Dundee alors que nous continuons à développer Dundee 2.0. »

«Bob est un membre engagé de l'équipe de haute direction de Dundee depuis de nombreuses années et un partenaire précieux dans le repositionnement de Dundee avec une concentration renouvelée dans le secteur minier. Je tiens à le remercier pour plus de 20 ans de dévouement au service de la Société », a déclaré M. Goodman. «Nous souhaitons à Bob tout le succès possible alors qu'il entreprend sa retraite.»

Lila A. Manassa Murphy, CFA a fondé Intrinsic Value Partners, LLC en 2018, un fournisseur de services de conseil aux sociétés de gestion d'actifs et aux family offices. Elle est administratrice indépendante et membre du comité d'audit de Dundee Corporation depuis août 2018. Elle siège également au conseil d'administration de Gold Resource Corporation (NYSEAMEX: GORO). Auparavant, elle était vice-présidente et gestionnaire de portefeuille chez Federated Hermes, Inc., une société d'investissement Fortune 500 axée sur l'ESG avec plus de 600 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Mme Murphy s'est jointe à la firme en 2008 et était responsable de la gestion de portefeuille et de l'analyse fondamentale dans le domaine des placements alternatifs en actions, avec un accent particulier sur les ressources naturelles et les actifs durables. Auparavant, Mme Murphy a travaillé en tant qu'analyste chez David W. Tice & Associates Inc. avec un accent dédié sur l'investissement dans les ressources naturelles pour le Prudent Global Natural Resources Fund et le Prudent Global Gold Fund. Auparavant, elle était analyste de recherche sur les actions chez Lee Financial Corporation. Elle possède plus de 25 ans d'expérience diversifiée en gestion de placements. Elle a obtenu le titre d'analyste financière agréée en 2004. Mme Murphy est titulaire d'un baccalauréat ès arts de l'Université de New York. Elle siège au conseil d'administration et au comité des finances du Sustainable Development Strategies Group, un institut de recherche indépendant à but non lucratif basé aux États-Unis qui fait progresser les meilleures pratiques pour la gestion durable des ressources naturelles. Elle est également membre de la Latino Corporate Directors Association (LCDA).

DÉTAILS DE LA CONFÉRENCE ET DE LA WEBCAST DU QUATRIÈME TRIMESTRE 2020

La direction de Dundee organisera une conférence téléphonique pour les investisseurs intéressés le 31 mars 2021 à 10 h HE. Les analystes et les investisseurs sont invités à participer en utilisant les numéros d'appel ou le lien de diffusion Web suivants:

Numéro de participant (local): 647-427-7450Numéro de participant (sans frais): 1-888-231-8191ID de la conférence: 7598406URL de l'audience: https://produceredition.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1442625&tp_key=154b34b1e0

Une rediffusion de la conférence téléphonique sera disponible jusqu'au 14 avril 2021 à 23 h 59 (HE) et sera accessible à l'aide des numéros d'appel suivants:

Encore (local): 416-849-0833Encore (sans frais): 1-855-859-2056Identifiant Encore: 7598406

Les états financiers consolidés audités de la Société aux 31 décembre 2020 et 2019 et pour les exercices clos les 31 décembre 2020 et 2019, ainsi que le rapport de gestion qui l'accompagne, ont été déposés sur le Système d'analyse et de recherche de documents électroniques («SEDAR») et peuvent être consultés par parties intéressées sous le profil de la société à www.sedar.com ou sur le site Web de la société à www.dundeecorporation.com.

À PROPOS DE DUNDEE CORPORATIONDundee Corporation est une société de portefeuille canadienne indépendante, cotée à la Bourse de Toronto sous le symbole «DC.A». Par l'intermédiaire de ses filiales en exploitation, Dundee Corporation est un investisseur actif axé sur la création d'une valeur durable à long terme en tant que partenaire de confiance dans le secteur minier avec plus de 30 ans d'expérience dans les investissements miniers rentables.

ÉNONCÉS PROSPECTIFSCe communiqué de presse peut contenir des informations prospectives au sens de la législation sur les valeurs mobilières applicable, qui reflètent les attentes actuelles de Dundee Corporation concernant des événements futurs. Les informations prospectives sont basées sur un certain nombre d'hypothèses et sont sujettes à un certain nombre de risques et d'incertitudes, dont beaucoup sont indépendants de la volonté de Dundee Corporation, ce qui pourrait faire en sorte que les résultats et événements réels diffèrent sensiblement de ceux qui sont divulgués ou sous-entendus par ces informations prospectives. Ces risques et incertitudes comprennent, sans toutefois s'y limiter, les facteurs décrits à la rubrique «Facteurs de risque» dans la notice annuelle de Dundee Corporation et les dépôts ultérieurs effectués auprès des commissions des valeurs mobilières du Canada. Dundee Corporation n'assume aucune obligation de mettre à jour ces informations prospectives, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement, sauf dans les cas expressément requis par la loi applicable.

POUR PLUS D'INFORMATIONS, VEUILLEZ CONTACTER:

Greg DiTomaso Relations publiques NATIONALES T: (416) 433-2801E: gditomaso@dundeecorporation.com

Logo principal

Source: Dundee Corporation


CLIQUEZ ICI POUR DEMANDER CONSEILS A NOS EXPERT EN COMPTABILITE

Leave a Comment

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *